融資就是向證券商借錢買股票。投資人只需要準備一部分自備款，其餘由券商借出，買進的股票則留在券商作為擔保品。因為可以用較少的本金買進較多的股票，融資是一種「槓桿」交易。
台股融資的基本規則（以一般股票為例，個股可能因主管機關調整而不同）：
| 項目 | 上市股票 | 上櫃股票 |
|---|---|---|
| 融資成數（券商借你的比例） | 最高 6 成 | 最高 5 成 |
| 自備款比例 | 4 成 | 5 成 |
| 融資期限 | 6 個月，符合條件可申請展延 | |
| 融資利息 | 依各券商公告，按借款金額與天數計算 | |
舉例來說，買進一張 100 元的上市股票（總價 10 萬元），使用融資時只需要自備 4 萬元，另外 6 萬元由券商借出。
券商借錢給你，會用你買的股票當擔保。股價下跌時，擔保品價值縮水，券商就會要求你補錢，這就是「追繳」。判斷標準是融資維持率：
以上面的例子計算，維持率從約 167% 跌到 130%，代表股價下跌約 22%（100 元跌到約 78 元）就會被追繳。收到追繳通知後，投資人必須在期限內補足差額；如果沒有補繳，券商會在市場上強制賣出股票，也就是俗稱的「斷頭」。
槓桿放大的不只是獲利：以 4 萬元自備款買進 10 萬元股票，股價下跌 22% 時，股票市值少了 2.2 萬元，等於自備款虧損超過一半。如果還要負擔融資利息與交易成本，實際虧損比例更高。
融資餘額是全市場投資人尚未償還的融資借款總額，證交所與櫃買中心每天收盤後公布。由於融資多半是散戶使用，市場常把融資餘額當作散戶情緒與槓桿程度的指標。
代表越來越多人借錢買股票，市場情緒偏樂觀。多頭行情中融資餘額增加很正常，但如果融資增加速度明顯快於指數上漲速度，代表散戶追價意願強烈，籌碼可能開始變得不穩定。
融資餘額高本身不代表一定會下跌，但它意味著市場上有大量「一旦下跌就可能被迫賣出」的部位。當市場出現利空時，股價下跌觸發追繳，追繳造成斷頭賣壓，賣壓又讓股價繼續下跌，形成連鎖反應。這就是為什麼急跌行情中，常聽到「融資斷頭潮」。
在大跌之後，融資餘額大幅減少，代表槓桿部位已經被大量清洗，市場上「被迫賣出」的壓力降低。部分投資人會把融資大減視為籌碼沉澱、市場較接近底部的參考訊號之一。
融資讓你可以用更少的錢參與更大的部位，但它同時帶來三個額外風險：利息成本、追繳壓力，以及在最壞的時間點被迫賣出。對於以長期累積資產為目標的投資人，股市短期下跌原本只是帳面波動，只要不賣就有機會等到回升；但使用融資後，短期下跌可能直接讓你出場，失去等待的機會。
如果想提高報酬，比起使用融資，更穩健的方法通常是拉長投資時間、提高每月投入金額，並讓 複利 慢慢發揮作用。