許多投資人花大量時間研究哪支股票值得買入，卻忽略了一個更根本的問題：自己的錢應該如何在不同資產類別之間分配。
1986 年 Brinson、Hood 和 Beebower 發表的著名研究發現，投資組合長期績效的 91.5% 可以由資產配置策略解釋，個股選擇和擇時操作的貢獻相對微小。換言之，你持有多少比例的股票、多少比例的債券和現金，比「買哪一支股票」更能決定你的長期財富。
資產配置的核心目標是：在可接受的風險範圍內，追求最佳的長期報酬。透過持有不同類別、不同地域、不同幣別的資產，當某一類資產表現不佳時，其他類別的表現可以部分抵銷損失。
股票是長期報酬最高的資產類別之一，但短期波動劇烈。台灣加權指數長期年化報酬約 7–9%，美股標普 500 長期約 10%（含股息再投入）。適合長期持有，容忍短期下跌 30–50% 的投資人。
持有建議：以低成本指數型 ETF（如 0050、VTI）為主，占股票部位 6 成以上，其餘可配置個股或主題型 ETF。
現金是流動性最高的資產，但長期而言報酬落後通貨膨脹。保留適當現金的目的是：支應 6 個月緊急備用金，以及在市場大幅下跌時有子彈可以加碼。
一般建議：持有 3–6 個月生活費作為緊急預備金，並額外保留 10–15% 的投資型現金用於機會買入。
房地產兼具居住功能與資產增值潛力，在台灣長期報酬表現亮眼，但流動性極低（難以快速變現）、投入門檻高，且受利率與政策影響顯著。自用住宅通常不計入投資資產，若持有投資用房地產，應扣除貸款後計入淨資產。
比特幣等虛擬貨幣波動性極高（年內波動 50–80% 常見），與傳統資產相關性較低，部分機構投資人將其視為「數位黃金」用於對沖通膨風險。建議：若有興趣，配置比例以總資產的 5–10% 為上限，且僅投入能完全承受歸零的資金。
黃金在通膨加速或地緣政治風險升高時通常有較好表現，與股票的相關性較低，具有一定的避險功能。一般建議配置 5–10% 於黃金或黃金 ETF 作為避險倉位。
| 類型 | 股票（含ETF） | 現金/債券 | 房地產/其他 | 適合對象 |
|---|---|---|---|---|
| 保守型 | 30–40% | 40–50% | 10–20% | 退休族、距退休 10 年內 |
| 穩健型 | 50–60% | 25–35% | 10–20% | 中年投資人，平衡成長與安全 |
| 成長型 | 70–80% | 10–20% | 5–10% | 30–40 歲，收入穩定，可承受波動 |
| 積極型 | 80–90% | 5–10% | 5% | 年輕、高風險承受度，距退休 20 年以上 |
以上僅為參考框架。「股票 60%、其他 40%」這個比例被許多理財顧問稱為基礎的穩健配置起點。
一個廣為流傳的簡化法則是：股票比例 = 110 − 年齡。例如 30 歲的人，股票比例建議約 80%；50 歲則降至 60%；65 歲退休後降至 45%。
這個法則背後的邏輯是：年紀越小，投資期限越長，越能承受短期波動換取長期高報酬；隨著年齡增長，應逐漸降低風險，保護已累積的財富。
重要提醒：年齡法則是起點，不是絕對標準。實際配置應考慮：有無固定收入、是否有房貸、家庭財務需求、個人心理承受度（下跌 30% 時能否不賣出？）等因素。
市場波動會讓你的實際配置逐漸偏離目標。例如，你設定股票 70%、現金 30%，但股市大漲後股票比例可能變成 80%。這時需要「再平衡」——賣出漲多的資產，買入跌落的資產，讓比例回到目標。
再平衡的頻率建議：
制定資產配置計畫後，最重要的是定期追蹤實際執行狀況。Cocoboomboom 提供各類資產的佔比圓餅圖、各類別報酬率與淨資產走勢追蹤，讓你隨時清楚自己的實際配置是否偏離目標，並在需要時做出調整。